Finanzas personales
Los beneficios de una buena diversificación
Antonio Saiz
asaizg@cwpanama.net
OPINIÓN.El mayor beneficio que obtiene un inversionista al diversificar su cartera de inversiones, es el potencial de incrementar sus rendimientos a largo plazo mediante una reducción del riesgo y los efectos negativos que la volatilidad de los mercados pueda producir en su cartera. Invertir globalmente y distribuir el riesgo en diversos instrumentos de inversión son sólidas estrategias de diversificación. Ambas estrategias juegan un papel preponderante en todo plan de inversión y lo ayudarán a alcanzar sus metas financieras a largo plazo. La diversificación global forma parte integral de toda estrategia de inversión que busca crear una cartera óptima – aquella que logra alcanzar el mejor posible balance entre riesgo y retorno. Por lo general, los inversionistas consideran que invertir en el extranjero es más riesgoso que invertir localmente. Pero le sorprendería saber que la inclusión de inversiones extranjeras en su cartera podría ayudar a mitigar el riesgo de invertir en una sola región geográfica, país, sector, industria o compañía.
La historia demuestra que diversificar globalmente lo ayudará a mejorar su rendimiento a largo plazo. Por ejemplo, una inversión en el Morgan Stanley Capital International North America Index hubiese crecido 9.42% anualizado desde 1987-2005. Durante el mismo periodo, las tasas de interés de los depósitos a plazo fijo en Panamá han disminuido de aproximadamente 7-9% 10 años atrás a solamente 3-4% hoy día. Este ejemplo demuestra que con sólo mantener depósitos a plazo fijo en una cartera de inversiones puede afectar los retornos considerablemente y al mismo tiempo incrementa el riesgo porque nada más está posicionado en una sola institución financiera.
Sin embargo, el sólo hecho de incluir un índice bursátil en el portafolio no sólo aumenta el rendimiento sino que también contribuye a mitigar el riesgo debido al elevado número de posiciones que componen el índice. Otra forma de maximizar el valor de su cartera a largo plazo es distribuir su dinero entre diferentes tipos de inversiones, tales como, acciones, bonos, fondos de mercados de dinero, o fondos mutuos. Un estudio realizado por administradores de fondos de pensión demostró que más del 91% de los rendimientos de una cartera depende de cómo se distribuye el dinero entre diferentes tipos de inversiones y no de la selección específica de acciones, bonos o fondos mutuos.
Los inversionistas más sofisticados siempre manifiestan que invertir es un proceso gradual y si el inversionista no es consistente en su estrategia, fundamentalmente está apostando en los mercados. En efecto, algunos inversionistas apostaron fuertemente a las acciones de tecnología a finales de los noventa y perdieron muchísimo dinero. Un inversionista prudente es disciplinado y paciente al momento de realizar cualquier tipo de inversión. Utiliza estrategias de diversificación global y diversas clases de activos para mitigar el riesgo inherente que experimentará en los mercados de capitales. Realmente, esta es la forma correcta de invertir.
El autor es director de SAAM Investments.
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